選擇權策略-買權空頭價差
買權空頭價差的使用時機,在於研判市場行情在履約日前處於小跌或持平狀態。它的作法和買權多頭價差剛好相反,它買進的是較高履約價的買權,賣出的是同時到期但較低履約價的買權。 買權空頭價差最大的獲利發生在標的物市價跌破較低履約價時,這時兩個買權都失去履約價值,最大利潤為收取的賣出call權利金 - 買進call所支付的權利金。它的最大損失發生在標的物不跌反漲,漲幅超過較高的履約價時,最大損失金額為(較高履約價-較低履約價)* 50元/點 -(賣出call權利金收入-買進call權利金支出)。買權空頭價差的獲利和風險都有限。
2021-09-09
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